Der digitale Euro – was macht ihn aus?
Facebook will sie, China hat sie schon fast – eine programmierbare digitale Währung. Auch in Europa wird der „digitale Euro“ diskutiert. Doch was ist das eigentlich genau? Welche Geldformen gibt es und worin unterscheiden sie sich? Wir klären auf.
Geld oder Währung?
Programmierbares und nicht programmierbares (Digital-)Geld, CBDC, Kryptowerte, digitaler oder E-Euro, digitales Zentralbankgeld – wenn über eine digitale Währung diskutiert wird, schwirren unterschiedlichste Begriffe herum. Um die Diskussion zu verstehen, sind Begriffserklärungen nötig.
Dazu gehört als Erstes der Unterschied zwischen Geld und Währung:
Geld
Geld ist ein allgemein anerkanntes Tausch- und Zahlungsmittel. Es beschreibt einen De-facto-Standard, auch wenn es nicht gesetzliches und offizielles Zahlungsmittel ist: Geld sind deshalb nicht nur die offiziellen Münzen und Banknoten, sondern beispielsweise auch die Scheine einer Regionalwährung oder jedes andere Tauschmittel, das Verwendung findet.
Währung
Bei einer Währung handelt es sich um ein gesetzliches Zahlungsmittel, also um einen De-jure-Standard. Der Euro ist beispielsweise eine Währung; ein von der Europäischen Zentralbank (EZB) herausgegebener digitaler Euro wäre eine digitale Variante dieser Währung. Eine Währung beschreibt also die gesetzlichen Rahmenbedingungen, die das Geldwesen eines Wirtschaftsraums definieren.
Der bedeutendste Unterschied zwischen Geld und Währung ist der Wert. Während Geld einen festen Wert besitzt, der über einen längeren Zeitraum konstant bleibt, handelt es sich bei einer Währung lediglich um die Darstellung eines Werts, der sich im Laufe der Zeit durch Kursschwankungen verändern kann und deshalb unbeständig ist.
Welche Geldformen gibt es?
Die in Deutschland bestehende Geldordnung funktioniert so: Das private Giralgeld-Regime der Banken wird von der Zentralbank gestützt und vom Staat faktisch gewährleistet Aber was bedeuten diese Begriffe eigentlich?
Bargeld
Banknoten und Münzen sind Bargeld. Es wird von der Zentralbank herausgegeben. Ausgegeben wird es jedoch von Privatunternehmen, nämlich durch Kontoabhebungen oder als Wechselgeld beim Einkauf in Geschäften. Laut Gesetz sind „auf Euro lautende Banknoten“ das einzige unbeschränkte gesetzliche Zahlungsmittel hierzulande. Bargeld macht nur etwa 10 Prozent der gesamten Eurogeldmenge aus. Es ist ein allgemein zugängliches Zahlungsmittel. Bargeld ist für die Menschen wichtig, weil sie damit Waren und Dienstleistungen – anonym – bezahlen können. Für das Geldsystem indes ist es von marginaler Bedeutung und nicht mehr systembestimmend. Bargeld wird unter anderem von der Bundesdruckerei hergestellt.
Buch- oder Giralgeld
Buch- oder Giralgeld macht 80 Prozent der Eurogeldmenge aus. Es wird von den Banken – also privatwirtschaftlich – durch Geldschöpfung erzeugt, indem sie Kredite vergeben. Dieses Sichtguthaben ist elektronisches Geld und kein „unbeschränkt gesetzliches Zahlungsmittel“. Bargeld kann auf das Bankkonto eingezahlt werden und wird so zu Giralgeld. Das Giralgeld kann jederzeit wieder gegen Bargeld eingetauscht werden. Wer Giralgeld, also ein Bankkonto mit Guthaben, besitzt, kann es auf andere Konten überweisen und so Rechnungen bezahlen. Auch Lastschrift-, Scheck- oder Kartenzahlung wird über elektronisches Giralgeld abgewickelt.
Zentralbankgeld
Auch Zentralbankgeld macht etwa 10 Prozent der Eurogeldmenge aus. Es ist das von einer Zentralbank – also staatlich – ausgegebene Geld und kann sowohl Bargeld als auch Buchgeld sein. Zugriff auf Zentralbankgeld haben in Deutschland nur Banken und ausgewählte Finanzinstitute.
Wir beobachten das Feld der Kryptowährungen und halten es für sehr interessant. Wir sind davon überzeugt, dass dieser Bereich erhebliches Potenzial aufweist.
Jennifer Bailey, Vice President der Apple-Pay-Sparte
Was versteht man unter digitalem Geld?
Digitales Geld bedeutet, dass es sich um Geld in elektronischer Form handelt. Künftig müssen wir unterscheiden zwischen programmierbarem und nicht programmierbarem Digitalgeld. Beide Begriffe werden oftmals synonym verwendet, allerdings existiert ein bedeutender Unterschied:
Nicht programmierbares Digitalgeld
Nicht programmierbares Digitalgeld gibt es heute schon – zum einen auf Kontenbasis (Giralgeld im unbaren Zahlungsverkehr) und zum anderen auf Basis von Kryptografie, z. B. Bitcoin. Mit diesem digitalen Euro können lediglich Eurobeträge verwaltet werden – analog zu einem Bankkonto mit Überweisungsfunktion.
Programmierbares Digitalgeld:
Zukünftig soll es programmierbares Digitalgeld geben, das ebenfalls sowohl auf Konten- als auch auf Kryptobasis funktioniert. Libra ist ein programmierbares Digitalgeld auf Kryptobasis. Bei heutigen Geschäftsvorfällen werden der Lieferprozess und der Bezahlprozess getrennt behandelt. Der programmierbare Euro auf Blockchain-Basis erlaubt es aber, Geldflüsse zu programmieren und somit auch Lieferprozesse und Zahlungsvorgänge in ein System zu integrieren. Dadurch können Zahlungsvorgänge automatisiert ausgeführt werden (Smart Contracts). Zwar gibt es heute z. B. mit Daueraufträgen und Zinszahlungen bereits automatische Prozesse, die Zahlungsflüsse steuern. Mit der Blockchain-Technologie aber könnten Automatisierungsgrad und Effizienz signifikant gesteigert werden. Mit einem programmierbaren Euro und durch die Anbindung von Maschinen könnte die digitale Transformation etwa der Industrie oder Logistik auf ein neues Niveau gehoben werden.
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